從前，將軍國有個胖胖的，但喜歡穿新衣的國王。他寧願花費時間和金錢在衣服上，而沒有關心國民的生活。

有一天，有個騙子走來國王，說：「我有一塊神奇的布料，能做出世上獨一無二的衣服，只是聰明人才能看到。」國王聽了後欣喜若狂，命令他在下星期的巡遊前縫製好。

一星期之後，騙子捧著一個裝有新衣的箱子來見國王，得意洋洋地說：「國王只要穿上這件神奇新衣，不就可以分辨哪些是聰明，哪些是笨蛋嗎？」國王笑嘻嘻地點了頭，在場的大臣無不緊張得一顆心將跳了出來似的。當箱子一打開，大家看到的是空空如也。大神們你看我，我看看你的，誰也沒看見甚麼東西，但沒有人敢承認說實話，並異口同聲地讚美「它」。同時，國王心想：我甚麼都看不見，但如果我承認，大家豈不是當我是傻瓜嗎？思前想後，只好假裝滿意，叫人給予這個騙子賞金。正當騙子上前取賞金時，一把甜美的聲音傳來，原來是一位年約十多歲，長得亭亭玉立的少女，這人正是國王視為如珠如寶的公主，公主說：「父親，既然大臣都說這件衣服很漂亮，讓我來穿穿看吧！」國王聽了，目瞪口呆，怎能給公主赤裸身體呢？國王終於鼓起勇氣去承認自己甚麼都看不見，大王最後把這個騙子關進大牢。

從此，國王反省了自己，不再追求漂亮的衣服，將時間用來關心人民，最終受到國民的愛戴。