彼得王子是個獨生子, 所以他的父王和母后都對他寵愛有加。無論是在吃、喝、玩、樂各方面都盡量滿足他，所有的瑣碎事也不用他親手做，包括做功課，穿鞋等，令彼得越來越嬌生慣養和任性。他持著自己高貴的身份，常常欺負僕人和窮人，嘲笑他們的低微，什至對他們拳打腳踢。另外，他不懂得民間疾苦，不知當時有多少人死於饑荒，依然大魚大肉，把吃剩的食物全部丟掉，過著奢華的生活。

國王的年紀越來越大，離彼得繼承皇位的日子也越來越近了。國王為了這個國家將來的和平，決定找個賢能的人代替彼得暫做國王。為了不讓彼得反對，他給彼得喝了一口魔法藥，把他變成一隻青蛙，直到他有資格當國王，才會回復原狀 ;而那位新繼承人也喝了一口魔法藥，樣子變得和彼得一樣。雖然很不捨得，但國王依然忍心幹了。完本英俊不凡的彼得變成了一隻老青蛙，他很想跟別人說出自己真正的身份，但無論他用盡所有的方法，都沒有人知道真相，所以他灰心地離開了皇宮。

他到了一個貧窮的小村莊，有些人在擔井水，有些人在田裡工作，有些則在飼養禽畜，這些都是他以前從來沒有見過的景象。回想起宮裡的奢華生活，這裡大大不如。他轉身一看，便被那些饑民憔悴的面容和他們絕望的眼神嚇壞了。就在他嚇呆了的時候，一架自行車突然向他衝過來，把他撞傷了。此時，一位好心的少女把他抱起來，帶回家治療。經過那位姑娘幾星期的悉心照顧，彼得的傷口終於痊癒了。他鼓起勇氣，決定再次面對那慘不忍睹的景象。他終於反省到他以前的錯誤，明白幸福不是必然的，並且決定以後如果有機會成為國王，一定會盡全力去幫助這些生活在困境的百姓。