三隻小豬感到寒冷非常，好像感覺到有些事情快要發生了。

大哥因為看不到眼前的影像，輕聲地問:”森林裡究竟會有甚麼怪物呢?”

二哥看見了眼前的巨影，慢慢地縮小，靠近。原來那是一隻大灰狼! 三妹看見了，想拔腿就跑，可是她哪有甚麼腿呢?可憐的三隻小豬啊，看見大灰狼也跑不了，心想這回一定要被吃了。

大灰狼二話不說，就想抓起大哥吃。

這時，三妹想出了一個辦法。她勇敢地向大灰狼提出挑戰:”你算是甚麼英好漢啊! 居然吃一個盲的，一個失聰的，還有不懂走路的豬，被一個取笑呢。這樣吧，你和我們來個比賽，三回全勝。假如我們勝了，你就得放走我們，加上沿路護送我們到大海。”

“那假如我是我勝了呢?”

“我們就乖乖地給你吃好了!”

大灰狼想了一想，沒理由會輸給一個盲的，一個失聰的，還有不懂走路的豬吧。於是接受了挑戰。

第一回合的比賽，是大哥上陣。他們要盡快把紅豆和綠豆分作兩碗。森林的榭很高，高得把陽光都擋住了。於是大家都得在沒有光的情況下把弄分好。由於大哥習慣了黑暗，就靠摸就輕易地分好了。相反，大灰狼跟本就看不清紅豆和綠豆的顏色。結果是大哥勝了。

第二回合的比賽是要在森林中找到一隻島蛋。大哥故意把消息傳開。住在樹上的鳥媽媽聽了當然害怕別人把蛋拿走了，於是在比賽時不停地告訴大灰狼和二哥假的資料，想把他們騙得遠遠的。可幸二哥聽不到任何鳥語，只憑自己的能力便找到了。手上拿了蛋，大灰狼才從很遠很遠的山頂回來呢。連小魚也拍手叫好呢!

第三回合是由大灰狼提出的，要與三妹比賽賽跑。這回可不利了，三妹根本不會跑! 這時，三妹想到了龜兔賽跑的故事，於是把路程定得遠遠的，在差不多終點時預先放了一張床。大灰狼跑啊跑，不用數分鐘便跑到了終點，看見了床，心想小睡一會應該沒有問題吧。怎料，大灰狼一睡便到晚上。三妹早已沖線了!

大灰狼明白了原來牠們沒有因為天生的缺陷而感到自卑反而勇敢地生活下去，認為他們的精神很值得尊敬，於是守承諾護部牠們到海邊。

最後，小魚重回大海，找到了媽媽呢。他們都很捨不得地告別大家。小魚非常感激這三兄妹，於是把三隻小肥豬的故事告訴別人。一傳十，十傳百，千古流傳。就成了大家今天看的這個故事。

結局是這樣的: 從此，三隻小豬就永永遠遠很快樂地生活下去了。